10 月倒数第二天，A 股三大指数络续诊疗，截止收盘，沪指跌 0.61%妖媚婷儿 户外，深成指跌 0.12%，创业板指跌 1.18%。

跌的个股诚然多了，但在高潮的 2310 只股票里，果然还有 194 股涨停？占比约 8.4%。

这也解释了，板块高潮的行情越来越汇集了，拔帜易帜是好多板块的大幅回调。

伴跟着之前的大幅高潮，资金对板块题材轮动的要求越来越严苛。

还有下周附近的几件大事，也已经偷偷在 A 股发酵了，A 股有些不淡定了。

01

板块题材上，发电招引、消费电子、低空经济、地产、讲授等板块涨幅居前，保障、白酒、纺织、煤炭、有色金属、油气股飘绿。

近期消费电子催化剂竟然不少，主要为三季报功绩密集开释 +AI 手机进展 + 华为纯血鸿蒙。今天电子板块盘中发力，AI 手机、消费电子、光学光电子、OLED 等办法集体走高。

个股方面，格林精密 20CM 涨停，欧菲光相连两天涨停；福日电子、波导股份、TCL 科技等多股涨停。

音书面上，10 月 29 日晚，小米举行了小米 15 系列暨小米倾盆 OS 2 新品发布会。本次发布会共推出了 16 款新品，除了小米 15 系列、小米倾盆 OS 2，还有小米 SU7 Ultra 量产版、小米平板 7 系列等新品亮相。

小米 15 堪称是独逐个个搭载超声波指纹识别的旗舰手机。手机供应商触及多家上市公司，比喻自满屏首发由 TCL 华星独供，TCL 华星是 TCL 科技的子公司。

手机 AI 方面，28 日苹果官宣将以免费软件更新阵势，在 iOS 18.1、iPadOS 18.1 和 macOS Sequoia 15.1 推出苹果 AI 智能首批功能。本月 23 日，国产厂商荣耀也风雅推出了行业首个搭载智能体的全场景 AI 个东说念主化操作系统—— MagicOS 9.0。

功绩方面，多只须费电子龙头股三季报功绩超预期。比喻水晶光电前三季度公司收尾营业收入 47.1 亿元，同比增长 32.69%；净利润 8.62 亿元，同比增长 96.77%。

值得一提的是第三季度净利润创下 4.35 亿元的单季新高，以致跳跃了上半年的净利润。同期也响应消费电子的景气度跟着下贱运用立异在渐渐素养，跟着 AI 功能对硬件负载的要求提高，手机巨头新品催化不断，换机需求带来的不单是是出货量的反弹，还有硬件价值量的提高。

华为鸿蒙办法股今天也很强势，润和软件、和会顺讯涨逾 15%，诚迈科技、软通能源、科蓝软件、常山北明涨逾 10%。近期有音书称，现在华为 Mate70 系列正攥紧投产，为 11 月上市作念准备。11 月部分零部件的指标投产数相较 Mate60 同期增多约 50%。

今天低空经济板块掀翻了涨停潮。万丰奥威、江山智能、中信海直、东安能源、光洋股份、川大智胜涨停，上工申贝 8 天 7 板。

近日产业链迎来一则重磅催化剂，27 日据小鹏汇天音书，小鹏汇天遨游汽车智造基地风雅动工，将用于出产分阵势遨游汽车"陆地航母"的遨游体部分，想象年产能 1 万台。

接下来将于 11 月 12 日在中国航展上进行"陆地航母"寰球公最先飞，并在本年年底启动预售，2026 年运转大界限录用，并盼愿年销跳跃 1 万台，单台售价不跳跃 200 万元。

另外，近期跟着房地产成交量出现角落好转，考证此前策略有用，地产板块也逐渐回暖。今天再度高潮，盘中一度涨近 3%，光明地产、中原幸福、光大嘉宝、皇庭外洋接踵涨停。

9 月 24 日以来，央行、住建部、财政部、金融监管总局等多部门针对房地产市集推出一揽子增量策略，10 月策略后果有所长远。

从新址市集反馈来看，44 城商品房成交量在 10 月初因假期及结构性成分作用而走低，但第 42 周（10.12-10.18）成交量彰着素养，环比素养 71% 达到 2.8 万套，第 43 周（10.19-10.25）成交 2.6 万套，较 9 月周均增长约 73%。

一线城市的二手房成交量环比高潮显赫，上海 10 月 1 日至 28 日，全市二手住宅成交已破 2 万套，环比 9 月同期高潮 52.3%。此前月成交的一个平均水准约略约 1.5 万套。

深圳方面，把柄乐有家监测数据，截止 10 月 29 日，深圳 10 月二手住宅累计过户量为 5627 套，较 9 月同期高潮 76%；深圳出台新政后（9.30-10.28）乐有家门店新址成交量对比新政前高潮 501%；截止 10 月 29 日，深圳全市新建商品住宅认购量达到 11911 套，为比年来初度破万套。

02

10 月倒数几日，市集回调比拟前两周小幅素养，好多关健事件节点的附近对投资有很大的影响。

自 9 月底到 10 月初那波连忙拉升的行情以来，岂论从题材活跃度，个股涨幅，照旧市集成交量，皆解释了绝大部分资金还留在市蚁集，诚然证实出来的是普涨的特征，然则轮动速率却荒谬之快。

一些枢纽事件节点的附近让 A 股市集处在一种看似短缺明确干线的情状，而皆是基于各自预期进行往复的体现，这些枢纽事件有：

1）11 月 4 日 -8 日举行的天下东说念主大常委会议；

2）11 月 5 日好意思国总统大选投票；

3）11 月 6 日 -11 月 7 日好意思联储议息会议。

先看外因，Trump2.0 已经在好意思股市集提前抢跑，华尔街似乎已经敬佩了特朗普即是他们的下一届总统了。

昨晚特朗普办法股"特朗普媒体科技集团"开盘一度大涨 14%，中间屡次熔断，该股 10 月以来股价翻了 2.2 倍。特朗普复古的比特币通宵之间也创出了新高。好意思债收益率、黄金价钱也在同步高潮。

从好意思国赌博网站上押注的胜率来看，特朗普已经遥遥当先哈里斯，加上敌手近期证实拉跨，是以市集合计他已经胜券在捏。

若是曩昔四年同中国打交说念的是特朗普的话，那么咱们面临的可能是更为严苛的买卖要求，这几天堂内市集的一些板块、以及港股的回调也对此作念出了回复，资金在这个工夫千里不住气，拖了大盘后腿。

在国内市集需要一些利好来对冲特朗普当选的风云时，纷繁把眼神放在了紧接着的财政决策，也有相应的传言试图带领市集预期。

比喻路 · 透社报说念，下周东说念主大常委会议可能会批准在曩昔几年刊行跳跃 10 万亿元东说念主民币的独特债务以刺激经济。音书已经传出，前天 A50 一忽儿拉升，但经不住 Trump Trade 的挤压，终末又转跌了。

而另一方面，10 月底又是三季报密集发布的时代，尤其是终末两天，功绩暴雷的，以及并购重组被证伪的，皆会给板块炒作浇上一盆冷水。

比喻之前提到的莫高股份，不少炒作并购重组，连拉数板的个股运转收割"韭菜"。还有我方证伪，同期功绩又暴雷的。

比如今天跌停的澳柯玛，股价已经创下两年新高了，在获利了三个涨停板后，昨日公告声明暂无财富注入重组指标，市集传言伪善。同期三季度归母净利润仅剩下 283 万元，同比减少 97.39%。

月底，之前增量资金带来的关切效应已经奢侈得差未几了，加上诸多尚不解确的枢纽事件附近，一些资金就会礼聘落袋为安或者络续不雅望，是以行情也在空隙降温。

本月 ETF 这类投资器具的崛起，给市集成交量孝敬不少枪弹。把柄近期公开的统计数据，现在 A 股市集 ETF 总界限已高达 3.59 万亿元，市集上共有 802 只股票型 ETF，界限达 2.8 万亿元，占所有 ETF 市集的近 80%。

但 A 股主动投资界限自 2021 年高位后连续回落，现在界限回落至 4 万亿以下，轻视在 3.5 万亿掌握，可能也触及到 10 月回本赎回的一股趋势。

面临省略情味较高的市集，咱们应该怎么作念？

03

总的来说，牛市高度并非全皆由基本面来决定，策略和外部事件将对轰动行情能否破局走牛产生愈加枢纽的影响。

是以，在前边列举的这些枢纽事件有了闭幕之前，市集短缺信得过的"干线"，这个工夫并不合适激进加注。

比较矜重的操作不错是，守住一些低波动，但遥远基本面依然乐不雅，举例有色、能源、船运等板块。

同期不错关注追念特朗普往复后，曩昔我国企业出海投资仍有上风的产业，举例输送招引、电板、特钢等，或者信得过受益于基本面改善，估值有望跟着流动性建筑的板块，比喻保障、消费、电新等。

总之，策略抵挡通缩，刺激经济的决心已经彰着，这意味中遥远的基本面趋势运转滋长，A 股的资金生态也在履历一场剧变，慢牛更需要耐烦。

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本文来自微信公众号 "格隆汇 APP "（ID：hkguruclub），作家：弗雷迪妖媚婷儿 户外，36 氪经授权发布。